Основные финансовые критерии Компании, которые обеспечивают менеджмент информацией для эффективного управления:

• выручка;
• прибыль;
• денежный поток.

Основные принципы управления денежными активами:

• поддержание оптимального остатка денежных средств для проведения непрерывной деятельности;
• создание резерва свободных денежных средств для компенсации непредсказуемых и возможных потерь;
• сезонный характер изменения остатка денежных средств;
• трансформация свободных денежных средств в высоколиквидные финансовые инвестиции и обратная конвертация;
• формирование инвестиционного остатка денежных средств для осуществления эффективных краткосрочных финансовых вложений в отдельные сегменты рынка.

Цели управления денежными активами:

• определение оптимального размера остатка денежных средств, необходимых для расчета по собственным неотложных финансовых обязательствах;
• вычисления инвестиционных возможностей осуществления краткосрочных финансовых вложений.

Проблемы управления денежными средствами:

• отсутствие оперативной информации об источниках и сроки поступлений денежных средств и выплат;
• несогласованность денежных потоков во времени;
• отсутствие расчетов по распределению и использованию денежных средств;
• несогласованность запросов на финансирование из реальной потребностью денежных средств;
• отсутствие расчетов экономической целесообразности и сроков источников погашения кредитов.

Причины дефицита денежных средств:

Внутренние

Спад объема породаж:

• потеря части основных потребителей;
• недостатки ассортиментной политики.

Недостатки в системе управления финансами:

• слабое финансовое планирование;
• отсутствие финансовой службы или оптимальной ее структуры;
• потери контроля над расходами;
• низкая квалификация кадров;
• отсутствие управленческого учета.

Внешние

• кризис неплатежей
• неденежные формы расчетов
• конкуренция
• рост цен на энергоносители
• потери от курсовых разниц от экспорта
• налоговое давление
• высокая стоимость заемных средств
• давление инфляции

Основные модели, которые обеспечивают эффективное управление денежными средствами:

• модель использования верхней и нижней границы контроля;
• модель расчета оптимальной потребности;
• модель Баумоля;
• модель Миллера-Орра.

Итог. Основное условие достижения целей в управлении денежными средствами - минимизация затрат на их владения.

Приложение. Публикация Выбор модели управления остатком денежных средств