Исследования

Дополнительный источник финансирования Компании - уменьшение продолжительности финансового цикла

Продолжительность операционного цикла один из важных показателей, который характеризует деловую активность Компании. Размер данного показателя указывает на продолжительность периода, в течение которого Компания приобретает сырье и материалы, производит готовую продукцию, сохраняет ее на складе до момента реализации и получения средств за отгруженную продукцию. Чем меньше длительность операционного цикла, тем эффективнее деятельность Компании, тем выше ее деловая активность. Продолжительность операционного цикла исчисляется суммированием периода оборота запасов и дебиторской задолженности.

Финансовый цикл это период, который начинается с момента оплаты поставщикам за сырье и материалы (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения средств за отгруженную продукцию (погашение кредиторской задолженности). Среднее время финансового цикла рассчитывается как сумма периода оборота (погашения) дебиторской задолженности и запасов за вычетом периода оборота (выплаты) кредиторской задолженности. Чем выше значение финансового цикла, тем выше в Компании потребность в денежных средствах для приобретения оборотных средств. Оптимальное значение данного показателя равно нулю или отрицательное значение, что свидетельствует о наличии у Компании денежных средств для финансирования текущей деятельности. Отсутствие необходимого количества денежных средств побуждает к необходимости привлечения заемных денежных средств в виде банковских кредитов, что приводит к возникновению дополнительных расходов в виде процентных платежей. Предупредить данную ситуацию можно с помощью выявления основных факторов, влияющих на дефицит денежных средств.

Основными факторами, влияющими на продолжительность финансового цикла является уменьшение периода оборота запасов, дебиторской задолженности и увеличение - кредиторской задолженности. Обобщенными индикаторами, которые свидетельствуют о нежелательном продолжительность финансового цикла может быть низкая рентабельность или отрицательный ее тренд и отрицательный денежный поток. На низкую рентабельность или отрицательный ее тренд влияют следующие факторы:

  • объемы продаж нежелательное воздействие ,, лечится "оптимизацией ассортимента, маркетинговыми мероприятиями;
  • цена товара - маркетинговыми мероприятиями, ценообразованием;
  • производственные и непроизводственные расходы - управлением затратами.

В свою очередь на отрицательный денежный поток влияют рост запасов, дебиторской задолженности, уменьшение кредиторской задолженности нежелательное воздействие которых устраняется установкой системы контроля за денежными средствами и другими оборотными средствами.

Итак, оптимизация ассортиментной и ценовой политики Компании, внедрение системы управления затратами и оборотными средствами позволит уменьшить продолжительность финансового цикла к нормативному значению и устранить дефицит денежных средств.

Компанией nBridge Consulting финансовый цикл, факторы, которые обусловливают его продолжительность и формируют тренд, исследуются при продення Финансовой диагностики Компании.

Кроме того, по результатам проведения Финансовой диагностики Компании, предоставляются проекты управленческих решений для отнесения продолжительности финансового цикла Компании в зону оптимальных значений.

Приложение. Порядок предоставления услуги Финансовой диагностики Компании.